【行業(yè)政策對公司回款影響幾何?風景園林闖關精選層再遭問詢】風景園林(838795.NQ)收到全國股轉公司下發(fā)的關于公司精選層掛牌申請文件的《第二輪審查問詢函》，本輪問詢包含8個問題，其中行業(yè)政策對風景園林回款影響、政府項目賬款長期未收回等涉及重大事項提示及風險提示。

風景園林(838795.NQ)收到全國股轉公司下發(fā)的關于公司精選層掛牌申請文件的《第二輪審查問詢函》，本輪問詢包含8個問題，其中行業(yè)政策對風景園林回款影響、政府項目賬款長期未收回等涉及重大事項提示及風險提示。

　　首先，在行業(yè)政策對風景園林業(yè)務發(fā)展及回款影響方面，股轉公司特別關注了風景園林業(yè)務發(fā)展可持續(xù)性、在手訂單可執(zhí)行性、收入和經(jīng)營性現(xiàn)金流下滑原因、恒大集團應收款項占比較高、已完工未結算資產(chǎn)余額較大五大方面。

　　(1)股轉公司業(yè)務發(fā)展可持續(xù)性。股轉公司要求風景園林分析說明東北地區(qū)房地產(chǎn)投資規(guī)模、新增住宅面積及人口變化等因素，對于風景園林業(yè)務承攬、合同履行、項目回款等方面的具體影響，風景園林未來業(yè)績是否具有可持續(xù)性，并就相關風險作重大事項提示。

　　(2)在手訂單可執(zhí)行性。截至2020年12月31日，公司對恒大集團的在手訂單約為12.55億元。股轉公司要求：①補充披露與恒大集團簽訂在手訂單的具體情況；②說明合同簽訂后是否存在長期未開工的項目、停工項目，簽訂合同至預計開工的間隔與其他已開工項目是否存在明顯差異；③結合項目所在地房地產(chǎn)價格走勢、限購限價等行業(yè)政策、施工成本變化等，說明相關項目是否存在長期無法開工的或停工的可能，風景園林在手訂單是否存在長期無法執(zhí)行的風險。

　　(3)收入和經(jīng)營性現(xiàn)金流下滑原因。根據(jù)首輪問詢回復及公開發(fā)行說明書，風景園林2020年收入、凈利潤均有所下降，經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額由909.73萬元下降至-2831.17萬元。股轉公司要求風景園林分析披露2020年收入利潤和經(jīng)營性現(xiàn)金流均下降的具體原因，公司利潤和現(xiàn)金流是否存在進一步下降的趨勢，是否可能對風景園林持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生重大不利影響。

　　(4)恒大集團應收款項占比較高。截至2020年12月31日，風景園林對恒大集團的應收賬款和應收票據(jù)賬面余額合計為39190.29萬元。股轉公司要求：①補充披露與恒大集團的結算流程、結算方式，相關項目是否由項目公司獨立結算，各項目的信用政策；②補充披露各項目各期的工程進度、收入確認金額、回款情況、應收賬款賬齡情況，相關應收款項是否存在逾期情形。

　　(5)已完工未結算資產(chǎn)余額較大。截至2020年12月31日，風景園林對恒大集團的合同資產(chǎn)賬面余額為20026.99萬元，主要為建造合同形成的已完工未結算資產(chǎn)。股轉公司要求：①補充披露已完工未結算資產(chǎn)的庫齡情況；②說明合同資產(chǎn)減值計提的具體依據(jù)，減值計提是否充分，與可比公司是否存在差異；③說明報告期各期恒大地產(chǎn)已完工未結算資產(chǎn)的項目各相關金額與已完工未結算金額是否匹配；④說明煙臺地區(qū)項目施工方情況，是否進行勞務外包，風景園林是否向山東地區(qū)供應商采購原材料及勞務，主要供應商中未出現(xiàn)山東地區(qū)供應商的合理性。

　　同時，在收入和成本核算準確性方面，股轉公司也對收入確認外部證據(jù)可靠性、成本核算披露不充分、2020年第四季度集中確認收入合理性、苗木種植業(yè)務拓展計劃予以了問詢。并要求保薦機構、申報會計師核查上述事項并發(fā)表明確意見；具體說明對報告期各期發(fā)行人收入成本核算的核查情況，包括但不限于走訪、函證的項目、金額、比例等，項目成本的核算方式、確認依據(jù)；說明對應收賬款的核查情況，分析說明未回函的具體原因，是否履行了替代程序；說明資金流水核查情況，結合資金流水，說明發(fā)行人收入、回款、采購和成本核算是否真實準確，與客戶、供應商間是否存在利益輸送。

　　關于政府項目賬款長期未收回，股轉公司要求說明市政園林項目長期無法收回具體原因、新冠疫情對財政資金安排影響、整治拖欠工程款政策執(zhí)行情況。根據(jù)反饋回復，《沈陽市人民政府關于印發(fā)沈陽市2020年優(yōu)化營商環(huán)境專項整治行動方案的通知》指出繼續(xù)整治拖欠企業(yè)工程款、招商承諾不兌現(xiàn)、“凈地不凈”問題，確保2020年年底前完成清欠任務，無分歧欠款應清盡清。股轉公司要求進一步披露相關政策執(zhí)行情況以及對風景園林應收賬款回款的影響。

　經(jīng)審查，股轉公司發(fā)現(xiàn)風景園林存在未履行招投標程序承接項目以及超越資質承接項目情形，對此，股轉公司要求說明訂單獲取的合法合規(guī)性。

　　根據(jù)首輪問詢回復，報告期內(nèi)風景園林在4項工程中存在應履行招投標程序而未履行的情形，合計確認收入3223.00萬元，占公司報告期內(nèi)總收入的比例為1.20%。股轉公司要求補充披露上述項目應當履行招投標而未履行的原因及其風險，并說明應履行而未履行招投標的項目毛利率與同類招投標項目相比有無重大差異。

　　此外，根據(jù)首輪問詢回復，風景園林于2020年1月取得風景園林工程設計專項甲級資質。風景園林存在超越資質與大石橋市景觀管理處簽署兩項園林綠化設計業(yè)務合同的情況。股轉公司要求針對超越資質簽署合同事項的整改情況，進一步論證超越資質承接項目對風景園林生產(chǎn)經(jīng)營的具體影響，是否存在法律風險。

　　在財務方面，風景園林還面臨質保金逾期未能支付的情況。

　　根據(jù)首輪問詢回復及公開發(fā)行說明書，部分項目約定了質保金，一般不超過5%，報告期末質保金余額為9384.55萬元，占應收賬款與合同資產(chǎn)余額的比例分別為11.73%，公司存在質保金逾期未能支付的情況，金額合計為3444.50萬元。

　　股轉公司要求補充說明報告期各期末存在質保金逾期項目的具體情況及逾期原因，報告期內(nèi)逾期金額和比例是否呈增長趨勢，是否形成回款計劃；說明質保金減值計提的具體依據(jù)，減值計提是否充分；說明風景園林主要承擔的質保義務，發(fā)生質保費用具體原因，各項目發(fā)生質保費用的金額，與項目規(guī)模是否匹配，不同項目發(fā)生的質保費用金額和結構是否存在明顯差異及合理性。

　　此外，“將研發(fā)投入計入成本”的合理性也受到了股轉公司關注。

　　根據(jù)首輪問詢回復及公開發(fā)行說明書，風景園林存在將研發(fā)投入計入成本的情況，各期計入成本金額分別為1472.48萬元、2376.10萬元、1831.21萬元。股轉公司要求補充披露計入成本的研發(fā)項目的具體情況，進一步分析披露判斷相關項目未來能否與甲方結算的具體依據(jù)，相關成本費用核算是否準確；結合可比公司會計政策，說明公司將研發(fā)投入計入成本的會計處理是否符合行業(yè)慣例。

　　對于本次精選層小IPO，風景園林募集資金的具體使用規(guī)劃被要求進一步詳細說明。

　　根據(jù)首輪問詢回復，風景園林募集資金扣除發(fā)行費用后的凈額全部用于補充流動資金，主要用途為支付投標保證金、履約保證金、施工階段的工程周轉金等相應款項。對此，股轉公司要求進一步說明募集資金中補充流動資金用于支付投標保證金、履約保證金、施工階段的工程周轉金等的必要性和具體進度安排。

　　最后，在員工結構與業(yè)務匹配性方面，風景園林報告期內(nèi)員工人數(shù)變動與收入、薪酬變化不一致。2020年風景園林收入規(guī)模有所下降，2018-2019年職工薪酬大幅上升，2020年員工人數(shù)由479人增加至507人。股轉公司要求說明員工人數(shù)變化與收入規(guī)模、項目承接數(shù)量和項目進度、職工薪酬以及支付給職工的現(xiàn)金是否匹配，說明是否存在拖欠員工薪酬的情形，是否存在勞動糾紛。

　　而與此同時，風景園林因將預算員劃分為行政管理人員，導致公司行政管理人員占比較高。截至2020年12月31日，公司預算員將近90名。股轉公司要求補充披露預算員的主要職能、報告期的變化情況、人數(shù)較多的原因，說明將預算員劃分為行政管理人員的原因及合理性；進一步說明行政管理人員占比較高，與同行業(yè)可比公司存在較大差異的原因及合理性。